منابع و روش ها


محاسبه کارمزد


برای محاسبه بازدهی سبدهای اختصاصی و همچنین عملکرد شرکت های سبدگردان معمولا از دو روش جهان شمول استفاده می شود:
  • نرخ بازدهی پول وزنی (Money Weighted Rate of Return): این نرخ برای هر سبد اختصاصی محاسبه می‌شود و به گونه‌ای طراحی شده تا بیانگر بازدهی هر سبد اختصاصی تحت مدیریت سبدگردان باشد. سبدگردان سرمایه و دانش، بازدهی سبدهای اختصاصی را به همراه گزارش‎‏ های تفصیلی دارایی‎‏ های سبد سرمایه ‎‏گذاری از طریق سامانه اختصاصی مدیریت سبد به‎‏ صورت مستمر و لحظه‎‏ ای به اطلاع سرمایه‎‏ گذاران محترم می رساند.
  • نرخ بازدهی زمان وزنی (Time Weighted Rate of Return): این نرخ بیانگر بازدهی کل تمامی دارایی‌های تحت مدیریت سبدگردان است و نشان می‌دهد که سبدگردان به طور متوسط تا چه حد در مدیریت سبدهای اختصاصی تحت مدیریت خود، موفق به کسب بازدهی برای سرمایه‌گذاران شده ‌است. سبدگردان سرمایه و دانش بازدهی سبدگردان را جهت اطلاع عموم در تارنمای خود منتشر کند.

برای اطلاع بیشتر از نحوه محاسبه لطفا فایل ذیل را مطالعه فرمایید.

دانلود فایل محاسبه

اوراق بهادار قابل سرمایه‏گذاری برای مشتریان توسط سبدگردان


پیرو ابلاغیه شماره 12020038 سازمان بورس اوراق بهادار، انواع اوراق بهادار یا دارایی‌ های سرمایه‌ ای که شرکت سبدگردان سرمایه و دانش می تواند در سبدهای اختصاصی برای مشتریان تحت مدیریت قرار دهد به شرح ذیل است. انتخاب بین این موارد بر مبنای صرفه و صلاح مشتریان و تطابق با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری است. هر کدام از موراد ذیل که انتخاب گردند در قرارداد سبدگردانی یا پیوست‌های آن به تفکیک قید خواهند شد.
  • اوراق بهادار قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران به استثنای اوراق مشتقه، به شرط ذکر بازارهای مورد نظر
  • اوراق بهادار قابل معامله در فرابورس ایران به استثنای اوراق مشتقه، به شرط ذکر بازارهای مورد نظر
  • واحد‌های سرمایه‌گذاری انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارای مجوز از بورس
  • قراردادهای آتی قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران
  • قراردادهای آتی قابل معامله در فرابورس ایران
  • اختیار معامله قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران
  • اختیار معامله قابل معامله در فرابورس ایران
  • اوراق بهادار ناشران ایرانی (اعم از دولتی و غیردولتی) که در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران پذیرفته نشده‌اند
  • انواع حساب‌های سپرده سرمایه‌گذاری در بانک‌های ایرانی به شرط ذکر ارزی یا ریالی بودن آن
  • حساب‌های سپرده سرمایه‌گذاری در بانک‌های ایرانی مبتنی بر قیمت کالا (نظیر حساب سپردة سرمایه‌گذاری مبتنی بر قیمت طلا)

روشهای تحلیل اوراق بهادار


مبنای تحلیل بازار سرمایه در شرکت سبدگردان سرمایه و دانش، روش تحلیل بنیادی است و تمام عملیات سبدگردانی بر مبنای گزارش های تحلیل بنیادی انجام می شود. استفاده از نرم افزارهای مالی به روز، به کار گیری روش های علمی ارزش گذاری و تحلیل بازارهای مالی و تحلیل تیمی باعث می شود تا توان تحلیلی شرکت سبدگردان سرمایه و دانش در بازار سرمایه متفاوت از رقبا باشد. استفاده از تحلیل تکنیکال، در کنار تحلیل بنیادی، نگاه جامع تری به سرمایه و دانش ارائه می دهد تا تصمیم ها بر مبنای مولفه های بازار انجام پذیرد. روش‌های ارزشگذاری و تحلیل اوراق بهادار قابل به کارگیری عبارت است از مدل های مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی(DDM)، مدل های مبتنی بر جریان نقدی آزاد (FCF)، توجه به ارزش جایگزینی و استفاده از روشهای P/E بر اساس EPS.

منابع اطلاعاتی


با توجه به نقش مهم اطلاعات در بازار سرمایه، شرکت سبدگردان سرمایه و دانش از منابع مختلفی اطلاعات خود را کسب می کند و پس از بررسی، مبنای کار خود قرار می‌دهد.  این اطلاعات از منابع گوناگونی مانند سایت‌های رسمی بازار سرمایه، سایت‌های خبری تحلیلی داخلی و خارجی و سایر منابعی که اطلاعات مربوط و قابل اتکایی ارائه می‌دهند، تهیه می گردد . مهمترین این منابع عبارتند از:
  • سایت سازمان بورس؛ مرجع قوانین، مقررات، آیین نامه ها و دستورالعملهای بازار سرمایه، www.seo.ir
  • شبکه کدال؛ سایت مرجع انتشار گزارشات مالی شرکت های حاضر در بازار سرمایه، www.codal.ir
  • سایت بورس اوراق بهادار؛ مرجع آمار معاملات سهام و آتی های مبتنی بر سهام، www.tse.ir
  • سایت بورس کالای ایران؛ مرجع آمار معاملات کالاها و آتی های مبتنی بر کالا،www.ime.co.ir
  • سایت فرابورس ایران؛ مرجع آمار معاملات سهام در بازار فرابورس،www.ifb.ir
  • پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه ایران؛www.sena.ir
  • سایت شرکت های پذیرفته شده در بورس
  • سایتهای بورسهای جهان، اطلاع رسانی قیمت محصولات فلزی، پتروشیمی و .... و بازارها و صنایع مختلف
  • سایت های معتبر اطلاع رسانی در مورد بازارهای بین المللی از جمله www.bloomberg.com
  • سایت بانک مرکزی، مرکز آمار ایران و گمرک جهت بررسی آمارها و سیاست های پولی و تجاری کشور

تضاد منافع


شرکت سبدگردان سرمایه و دانش در رعایت ماده 14 دستورالعمل تاسیس و فعالیت شرکت هاي سبدگردان، درصورت بروز تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری، اولویت را به منافع مشتری می‌دهد. همچنین دستورالعمل بايگاني و گردش اطلاعات مشتريان، به تدوین محدودیت ‌های لازم جهت حفظ محرمانگی اطلاعات مشتریان و محدویت دسترسی به اطلاعات غیر ضروری برای کارکنان غیر مرتبط با سبد منجر شده است. درصورتی که سبدگردان یا کارکنان وی در خرید و فروش سهمی ذینفع باشند، مطابق ماده 27 دستورالعمل سبدگردانی گزارش آن افشا خواهد شد. شایان ذکر است با توجه به اینکه عمده درآمدهای شرکت سبدگردان سرمایه و دانش از محل شناسایی کارمزد مبتنی بر عملکرد حاصل می‌گردد، قراردادهای این شرکت به گونه‌ای منعقد می‌گردند که منافع شرکت و سرمایه‌گذار در یک راستا قرار گیرند. لذا کلیه عملیات شرکت در راستای افزایش بازدهی سرمایه‌گذاران است و سرمایه و دانش تمامی تلاش خود را برای تعریف و تحقق منافع مشترک به‌کار می‌گیرد. همچنین لازم به ذکر است که معاملات اوراق بهادار سبدها و صندوق های تحت مدیریت از طریق کارگزاری سرمایه و دانش انجام می شود که از جمله شرکت های هم گروه شرکت سبدگردان سرمایه و دانش است. کلیه الزامات دستورالعمل سبدگردانی در مورد کنترل تضاد منافع در معاملات با کارگزاری سرمایه و دانش در مجموعه شرکت سبدگردان رعایت می شود و کنترل سطوح دسترسی کارکنان هر دو شرکت به اطلاعات بطور کامل انجام شده است.