تحلیل بنیادی شرکت فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس (کپرور)

در این مقاله، ابتدا نگاهی کوتاه به زغال‌سنگ و فرآیند تولید زغال‌سنگ خواهیم کرد و پس از آن شرکت فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس را معرفی می‌کنیم. در نهایت وضعیت سودآوری و پیش‌بینی سود شرکت را تحلیل خواهیم کرد. برای کسب اطلاعات تکمیلی و مشاهده آمار و ارقام می‌توانید فایل گزارش را از انتهای مقاله دانلود و مطالعه نمایید.

تحلیل بنیادی کپرور
تحلیل بنیادی کپرور

معرفی صنعت زغال‌سنگ

زغال‌سنگ ماده‌ای غنی از کربن است که در بسیاری از مناطق به وفور یافت می‌شود و برخلاف نفت و گاز طبیعی، استخراج آن هزینه کمتری دارد؛ به همین دلیل یکی از ارزان‌ترین سوخت‌‌های فسیلی محسوب می‌شود. این ماده نقش مهمی در تولید برق، فولاد، سیمان و سایر صنایع دارد.

انواع زغال‌سنگ به‌شرح زیر است:

  • زغال‌سنگ کک‌شو یا متالورژی
  • زغال‌سنگ حرارتی (درصد کربن پایین‌تر و رطوبت بیشتر نسبت به زغال‌سنگ کک‌شو)

فرآیند تولید

پس از استخراج، ناخالصی‌های زغال‌سنگ خام توسط شرکت‌های تولیدکننده در فرآیند فرآوری حذف می‌شود؛ سپس کنسانتره زغال‌سنگ حاصل و به فروش می‌رسد.

فرآیند تولید زغال سنگ
فرآیند تولید زغال سنگ

معرفی شرکت فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس

شرکت فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس در سال 1379با هدف تولید کنسانتره زغال‌سنگ راه‌اندازی شد و در سال 1393 در بورس اوراق بهادار تهران با نماد کپرور پذیرفته شد. شرکت سهامی ذوب آهن اصفهان مشتری عمده این شرکت محسوب می‌شود. همچنین این شرکت جزء زیر مجموعه شرکت تکادو (سهامی عام) و واحد نهایی گروه شرکت صنایع و معادن احیا سپاهان (سهامی عام) است. مرکز اصلی شرکت در شهر اصفهان و محل فعالیت اصلی آن در شهر طبس واقع شده است.

معادن در اختیار شرکت

تولید زغال‌سنگ ایران در سه حوزه طبس، البرز مرکزی، شرقی و غربی و کرمان مستقر است. این شرکت در حوزه‌ی طبس، معادن زیر را در اختیار دارد که تخت زیتون و چل از معادن فعال این شرکت هستند.

معادنذخیره قطعی (تن)ظرفیت اسمی سالانه (تن)
نایبند240,0005,700
تخت نادر87,00014,500
تخت زیتون990,000150,000
چل150,0008,000

ارزش بازار شرکت‌های تولیدکننده زغال‌سنگ در بازار سرمایه

در حال حاضر، شرکت زغال سنگ پروده طبس با نماد کزغال بیش‌ترین ارزش بازار را در میان تولیدکنندگان زغال‌سنگ دارد. کپرور نیز با 2 هزار میلیارد تومان ارزش بازار، دومین شرکت بزرگ در این صنعت است.

ارزش بازار شرکت‌های تولیدکننده زغال‌سنگ
ارزش بازار شرکت‌های تولیدکننده زغال‌سنگ

وضعیت تولید و فروش شرکت

با توجه به مازاد تقاضای زغال‌سنگ در داخل کشور، شرکت مشکل فروش ندارد و تمام محصول تولیدی خود را در داخل به فروش می‌رساند. آمار تولید شرکت در سال‌های اخیر بالغ بر 220 هزار تن بوده است که همواره بالای ظرفیت اسمی خود تولید کرده است.

مقدار تولید و فروش زغال‌سنگ پوده طبس
مقدار تولید و فروش زغال‌سنگ پوده طبس (تن)

مبلغ فروش شرکت زغال‌سنگ پروده طبس

بیش‌ترین مبلغ فروش ماهانه شرکت در ماه دی، سال 1401، معادل 209 میلیارد تومان بوده است.

میزان فروش شرکت زغال‌سنگ پروده طبس
میزان فروش شرکت زغال‌سنگ پروده طبس (میلیارد تومان)

نرخ فروش محصول کنسانتره زغال‌سنگ

طبق مصوبه وزارت صمت نرخ‌گذاری محصول بر مبنای 26.5٪ نرخ شمش فولاد خوزستان در بورس کالا و عوامل دیگری مانند عرضه و تقاضا و کیفیت زغال‌سنگ تعیین می‌شود. نرخ کنسانتره زغال‌سنگ شرکت به صورت میانگین در 9 فصل اخیر معادل 159 دلار بوده است که در ماه گذشته به محدوده 156 دلار رسید.

نرخ کنسانتره زغال‌سنگ
نرخ کنسانتره زغال‌سنگ (تن/دلار)

وضعیت سودآوری زغال‌سنگ پروده طبس

با توجه به اینکه شرکت خرید ماده اولیه و فروش محصول خود را بر اساس درصدی از نرخ شمش فخوز انجام می‌دهد؛ بنابراین کیفیت زغال‌سنگ متغیر دیگری است که می‌تواند سود شرکت را تحت تاثیر قرار دهد و هرچه درصد کربن بیشتر و رطوبت کمتری داشته باشد از کیفیت مطلوب‌تری برخوردار خواهد بود.

سودآوری فصلی شرکت
سودآوری فصلی شرکت (میلیارد تومان)

ترکیب بهای تمام شده شرکت

در ترکیب بهای تمام‌شده، 93 درصد را مواد مستقیم و 6 درصد آن را سربار تشکیل می‌دهد.

ترکیب بهای تمام شده شرکت
ترکیب بهای تمام شده شرکت

تحلیل بنیادی نماد کپرور

دلار مبادله‌ای (تومان)42,000
نرخ تورم (درصد)30
نرخ حقوقو و دستمزد (درصد) کل سال 140227
نرخ شمش فخوز (دلار/تن)510
نسبت نرخ کنسانتره زغال‌سنگ به شمش0,28
نسبت نرخ زغال‌سنگ خام به شمش0,10
مقدار تولید کل سال 1402303,000

طبق مفروضات، صورت مالی برآوردی شرکت به شرح زیر است:

صورت سود و زیان (میلیارد تومان)1401سه ماهه 1402نه ماهه پایانی 1402کارشناسی 1402
درآمدهای عملیاتی1,1473901,4281,818
بهای تمام‌شده درآمدهای عملیاتی(916)(314)(1,128)(1,442)
سود (زیان) ناخالص23176300376
هزینه‌های فروش، اداری و عمومی(13)(3)(9)(12)
خالص سایر درآمدها (هزینه‌ها)ی عملیاتی0000
سود (زیان) عملیاتی21873291364
هزینه‌های مالی(1)0(2)(2)
خالص سایر درآمدها و هزینه‌های غیرعملیاتی7151217
سود (زیان) خالص عملیات درحال تداوم قبل از مالیات28878301(379)
مالیات0(14)0(14)
سود (زیان) خالص28864301365
سود (زیان) هر سهم پس از کسر مالیات (ریال)1,6863731,7582,131
سرمایه171171171171

جدول تحلیل حساسیت 1402

جدول تحلیل حساسیت 1402 کپرور
جدول تحلیل حساسیت 1402 کپرور

نظر کارشناسی

نرخ ماده اولیه و محصول شرکت همبستگی بالایی با نرخ شمش فخوز دارد؛ بنابراین هرگونه تغییر در نسبت این نرخ‌ها، حاشیه سود شرکت را تحت تاثیر قرار می‌دهد. در نهایت شرکت با p/e f حدود 6 در محدوده قیمتی مناسبی قرار دارد.

دانلود گزارش تحلیل بنیادی نماد کپرور

در فایل زیر می‌توانید گزارش کامل تحلیل بنیادی شرکت فرآوری زغال‌سنگ پروده طبس (کپرور) را مطالعه کنید.

دانلود تحلیل بنیادی کپرور

درباره نویسنده

دیدگاه‌ خود را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

اسکرول به بالا